خرید و نگهداری یک استراتژی سرمایه گذاری غیرفعال است که سرمایه گذاران را برای خرید سهام و نگهداری آنها برای بلندمدت تشویق می کند. خرید و نگه داشتن سرمایه گذاران بر این باورند که بازده بلندمدت ارزش نوسانات کوتاه مدتی را دارد که معمولاً در سرمایه گذاری سهام رخ می دهد.
اصطلاح "خرید و نگهداری" به یک استراتژی سرمایه گذاری اشاره دارد که در آن سرمایه گذار سهام را خریداری می کند و آنها را برای مدت طولانی نگه می دارد. به عبارت دیگر، این تکنیک به جای اینکه بخواهد حرکت قیمت را تغییر دهد، بر حذف هر گونه فراز و نشیب در سهامی که در اختیار دارد تمرکز می کند.
هنگامی که اوراق بهادار خریداری شده و برای مدت طولانی نگهداری می شود، این به عنوان رویکرد خرید و نگهداری شناخته می شود. ممکن است تصور شود که در صورت خرید و نگهداری، پاداش‌های بلندمدت از نوسانات کوتاه‌مدت ناشی از سرمایه‌گذاری سهام بیشتر خواهد بود.
خرید و نگهداری یک استراتژی سرمایه گذاری غیرفعال بلند مدت است که در آن سرمایه گذاران سهام یا اوراق بهادار را خریداری می کنند و آن را برای مدت طولانی نگه می دارند و انتظار افزایش قیمت در آینده را دارند. سرمایه‌گذارانی که این استراتژی سرمایه‌گذاری را انتخاب می‌کنند، علیرغم مواجهه با انواع نوسانات کوتاه‌مدت، در طول زمان پرتفوی نسبتاً پایداری دارند. سرمایه گذاران ارزشی پس از انجام تحقیقات بازار مناسب برای خرید سهام در زمانی که قیمت سهام پایین است، استراتژی سرمایه گذاری خرید و نگهداری را انتخاب می کنند و آن را برای زمانی که قیمت سهام و شرایط بازار مطلوب است نگه می دارند.
به این استراتژی سرمایه گذاری بلندمدت، معاملات موقعیت نیز گفته می شود. سرمایه گذاران خرید و نگهداری نگران زمان بندی بازار نیستند. سرمایه گذارانی که از این استراتژی استفاده می کنند به طور فعال سهام را انتخاب می کنند اما نگران نوسانات کوتاه مدت قیمت یا نشانه های فنی نیستند. از وارن بافت، جان تمپلتون و برتون مالکیل گرفته تا پیتر لینچ، بنجامین گراهام و جک بوگل، اکثر سرمایه‌گذاران موفق و کارشناسان بازار این استراتژی سرمایه‌گذاری را برای هر کسی که به دنبال رشد بلندمدت مداوم است پیشنهاد می‌کنند.
نکات کلیدی استراتژی خرید و نگه داشتن
- یک سرمایه گذار سهام را خریداری می کند و آنها را برای مدت طولانی نگه می دارد تا پرتفوی نسبتاً ثابتی را در طول زمان حفظ کند، صرف نظر از اینکه بازار در کوتاه مدت چگونه نوسان می کند.
- موفقیت سرمایه گذاری اولیه از طریق این استراتژی غیرفعال با داده های تاریخی و بینش مخاطبان که توسط کارشناسان بازار و سرمایه گذاری ترجیح داده می شود ثابت شده است.
- همچنین برای سرمایه گذارانی که زمان زیادی برای تحقیقات بازار ندارند مفید است
- خرید و دارندگان نیز باید تنوع در سرمایه گذاری خود را انتخاب کنند تا به اندازه کافی از خود در برابر خطرات محافظت کنند
استراتژی خرید و نگهداری چگونه کار می کند؟
در این شکل ، سرمایه گذاری منفعل ، سرمایه گذاران اوراق بهادار خریداری می کنند و قصد دارند آنها را برای سالها یا حتی برای ده ها سال نگه دارند.
فرضیه بازار کارآمد از سرمایه گذاری منفعل از طریق خرید و نگه داشتن (EMH) پشتیبانی می کند. طبق این فرضیه ، تمام اطلاعات شناخته شده در مورد دارایی های سرمایه گذاری (در این مثال ، سهام) قبلاً در قیمت گنجانده شده است.
از طرف دیگر ، سرمایه گذاری فعال خواستار استفاده از استعداد ، دانش و مطالعه برای "ضرب و شتم بازار" است. به گفته EMH ، یک سرمایه گذار فعال نمی تواند مؤثرتر از یک سرمایه گذار خرید و نگهداری باشد. این استراتژی سرمایه گذاری را می توان در رابطه با استراتژی هایی مانند میانگین هزینه دلار استفاده کرد.
سرمایه گذاری فعال در مقابل منفعل
استدلال در مورد استفاده از یک رویکرد مدیریت منفعل یا پرخاشگرانه ادامه دارد.
یک استراتژی مدیریت منفعل در یک سرمایه گذار خرید و نگهدار نشان داده شده است. پرتفوی های ایندکس ، چه به صورت صندوق متقابل و چه صندوق مبادله ای ، منعکس کننده عملکرد یک معیار مشترک است.
از آنجا که شاخص ها و وزن ها در مورد اندازه بازار افزایش می یابد ، نرخ گردش مالی در صندوق های منفعل (مانند نمونه کارها شاخص S& P 500) بسیار کم است ، و مدیران روی موضوعات موجود در بازار گسترده تمرکز می کنند. سهام تا زمانی که مؤلفه های شاخص هستند ، حفظ می شوند.
صنعت و خرید و دارندگان
این روش محدود به سهام یا اوراق قرضه نیست. این همچنین در مورد صنعت املاک و مستغلات صدق می کند ، جایی که سرمایه گذاران به جای فروش آنها ، خانه ها را بدست می آورند. در این شرایط ، سرمایه گذاران به احتمال زیاد برای به دست آوردن مزایای اهرم ، وام مسکن را از بین می برند.
جوانب مثبت استراتژی خرید و نگه داشتن
از آنجا که تعداد کلی معاملات در یک استراتژی خرید و نگه داشتن کمتر است ، کارگزاری ، هزینه های مشاوره و کمیسیون های فروش نیز در این رویکرد کاهش می یابد.
سهام در این شرایط مدت طولانی نگه داشته می شود و تنها در این صورت آنها فروخته می شوند. در نتیجه ، سود بلند مدت سرمایه در این مورد قابل اجرا خواهد بود. سود سرمایه بلند مدت با نرخ پایین تر از سود سرمایه کوتاه مدت مالیات می گیرد ، که برای سرمایه گذاران سودمند است.
استفاده از این روش ساده است زیرا فقط به یک بار به یک سهام نیاز دارد. علاوه بر این ، پس از دستیابی به سهام ، پیروی از قیمت سهام غیر ضروری است و فقط برای بررسی قیمت سهام لازم است.
1. هزینه های پایین
بر اساس هزینه به تنهایی ، برخی از آنها به خرید و نگهدارنده فشار آورده اند. کلیه معاملات مستلزم هزینه هایی مانند هزینه ها و رویکرد خرید و نگه داشتن ، همه موارد دیگر است ، حداقل تعداد معاملات را برای مبلغ ثابت سرمایه گذاری شده شامل می شود. مالیات های افزایش سرمایه بلند مدت ممکن است پایین تر از مالیات های سود کوتاه مدت باشد و مالیات فقط در صورت و در صورت فروش دارایی ممکن است لازم باشد.
2. رفتار تعقیب بازگشت
Yili Chien ، اقتصاددان ارشد بانک مرکزی فدرال رزرو سنت لوئیس ، در مورد رفتار تعقیب کننده می نویسد. متوسط سرمایه گذار صندوق متقابل سهام با بازده بالا قبلی وجوه خریداری می کند و کسانی را با بازده گذشته کم می فروشد. خرید بودجه متقابل با بازده های بزرگ به عنوان "رفتار تعقیب بازده" شناخته می شود.
با یک همبستگی جریان بازگشت 0. 49 ، جریان صندوق های متقابل سهام با عملکرد تاریخی ارتباط مثبت دارد. در اجرای نزدیک ، نتایج بازار سهام عملاً غیرقابل پیش بینی است. بازار سهام تمایل دارد به میانگین بلند مدت خود برگردد. تمایل به به دست آوردن صندوق های متقابل با بازده بالا و فروش صندوق های متقابل با بازده پایین ممکن است سود را کاهش دهد.
3. بازده طولانی مدت بهتر
نوع خاصی از سرمایه گذاری به عنوان کلاس دارایی گفته می شود. دارایی های با درآمد ثابت (اوراق قرضه) و سهام ، که به طور کلی به عنوان سهام گفته می شود ، در دراز مدت دارای صفات و خصوصیات مشابهی هستند.
4- بر اساس حقایق سرد و سخت
تجزیه و تحلیل اساسی انجام شده توسط سرمایه گذاران خرید و دارنده نیاز به تجزیه و تحلیل عمیق از بینش مربوط به حقایق جامد که از نظر طبیعت مشخص هستند و دستکاری نمی شوند. به همین دلیل ، احتمال محدود تصمیمات اشتباه توسط سرمایه گذاران خرید و دارنده وجود دارد.
5. دردسرهای کمتری
این استراتژی سرمایه گذاری در مقایسه با سرمایه گذاری های کوتاه مدت یا داخل کشور و تجارت ، دارای ویژگی ذاتی دردسرهای کمتر است. سرمایه گذاران فقط باید براساس تجزیه و تحلیل اساسی سهام را انتخاب کنند و بخشی از سرمایه سرمایه گذاری خود را در آن سرمایه گذاری کنند.
6. درمان مالیاتی مفید
نکته آخر اینکه خرید و نگه داشتن برای سودهای بلند مدت ایده آل است. هر سرمایه گذاری که بیش از یک سال نگه داشته و فروخته شود می تواند با نرخ بلند مدت پایین تر از نرخ کوتاه مدت بالاتر مالیات شود.
منفی استراتژی خرید و نگه داشتن
سرمایه گذاران باید بتوانند تعصبات رفتاری را نادیده بگیرند و از نظر عاطفی تأثیر رکودها را برای استفاده از این تکنیک کنترل کنند. در نتیجه ، تحمل ریسک. درصد سرمایه گذاران خرید و نگهداری باید بزرگ باشند ، زیرا خرید و نگه داشتن آن ساده است اما به دنبال موفقیت آمیز است.
در این شرایط ، سهام بدون در نظر گرفتن تغییرات قیمت یا اخبار شرکتی ، برای طولانی مدت نگهداری می شود. در صورت بروز بازار یا یک رویداد نامطلوب مربوط به سهام ، هیچ محدودیتی برای ضررهای احتمالی وجود ندارد.
1. کراوات سرمایه
یکی از بزرگترین مضرات استراتژی خرید و نگهدارنده این است که ممکن است مقادیر زیادی سرمایه را به هم متصل کند. مهمترین ضرر این روش هزینه فرصت بالا است. خرید و نگه داشتن دارایی نشان می دهد که برای طولانی مدت به آن متعهد هستید. در نتیجه ، یک سرمایه گذار خرید و نگهدارنده باید از خودکنترلی برخوردار باشد که سایر گزینه های سرمایه گذاری را در طول زمان نگهدارنده دنبال نکند. این امر برای واقعیت دشوار است ، به خصوص اگر سهام دنباله دار داشته باشید.
2. برای توجه به تغییر زمان لازم است
برای افزودن به استدلال نهایی ، خرید و برگزاری زمان زیادی را می گیرد. فقط به این دلیل که شما ده سال یک دارایی را در اختیار دارید ، به این معنی نیست که شما حق پرداخت سنگین کار و پول خود را دارید.
تفاوت بین سهام نرم افزاری و یک تجارت بیوتکنولوژی سریع حرکت را از نظر بازده در نظر بگیرید. با این وجود به خاطر داشته باشید که هزینه های فرصت سرمایه گذاری بد با تنوع یا فقط خرید و نگهداری صندوق شاخص می تواند کاهش یابد. از طرف دیگر ، Laggards ممکن است عملکرد یک نمونه کارها را با محوریت چند آگهی بلند کاهش دهد.
3. بازار سقوط می کند
سرانجام ، فقط به این دلیل که مدت طولانی صاحب سهام یا صندوق شاخص است ، دلالت بر این ندارد. در حالی که هیچ چیز کوتاه از آخرالزمان نمی تواند بازار سهام کشورهای صنعتی را از بین ببرد ، تصادفات اتفاق می افتد.
خرید و نگه داشتن اوراق بهادار ممکن است در صورت تصحیحی که منجر به بازار طولانی خرس می شود ، اگر نه همه ، سود آنها را از دست بدهند. سرمایه گذاران ممکن است بیش از حد به سرمایه گذاری های خود در این شرایط وصل شوند و صرفاً به امید بهبودی متوسط کاهش یابد.
نمونه خرید و نگه داشتن
یکی از نمونه های مهم سرمایه گذاری خرید و نگهدارنده می تواند خرید سهام اپل (AAPL) باشد.
سرمایه گذاران که در ژانویه سال 2008 100 سهم در قیمت بسته شدن AAPL 18 دلار برای هر سهم خریداری کرده بودند و سپس تا ژانویه سال 2019 تا زمانی که سهام به 157 دلار در هر سهم صعود کرد ، روی سهام نگه داشته شد.
این امر در طی بیش از 10 سال نزدیک به 900 ٪ به آنها بازگشت.
براساس بازده بازار سهام از دهه 1920 ، افرادی که طی یک دوره 20 ساله سرمایه گذاری کرده اند ، به ندرت از دست داده اند.
حتی با وجود مشکلاتی مانند رکود بزرگ، دوشنبه سیاه، رونق فناوری اطلاعات و بحران مالی، سرمایه‌گذاران اگر در S& P 500 سرمایه‌گذاری می‌کردند و آن را برای مدت زمان طولانی نگه می‌داشتند، پول به دست می‌آوردند.
نتیجه!
رویکرد خرید و نگه داشتن یک برنامه سرمایه گذاری بلندمدت است که برای سرمایه گذارانی مناسب است که زمان نظارت بر پرتفوی خود را به طور منظم ندارند. سرمایه گذارانی که از رویکرد خرید و نگهداری پیروی می کنند، به جای اینکه سهام یا اوراق قرضه را به عنوان یک ابزار سود کوتاه مدت درک کنند، سرمایه گذاری های خود را در هر دو بازار رونق و رکود حفظ می کنند.
اتخاذ این روش ساده است زیرا سهام فقط یک بار انتخاب می شود و نیازی به نظارت بر قیمت سهام یا در نظر گرفتن نوسانات کوتاه مدت بازار نیست. سرمایه گذاران برای استفاده از این روش باید بتوانند اثر رکودها را جذب کنند و نباید در وحشت قضاوت عجولانه ای داشته باشند.
سرمایه گذاری های بلند مدت سهام محسوب می شوند. این تا حدودی به دلیل این واقعیت است که سهام گاهی اوقات 10٪ تا 20٪ یا بیشتر از ارزش خود را در مدت زمان کوتاهی از دست می دهند. سرمایه‌گذاران می‌توانند با پشت سر گذاشتن برخی از این بالا و پایین‌ها برای سالها، اگر نه دهه‌ها، سود ببرند تا بازده بلندمدت قوی‌تری کسب کنند.
در نکته پایانی مشخص می شود که این سرمایه گذاری غیرفعال بلندمدت یکی از محبوب ترین و اثبات شده ترین روش های سرمایه گذاری در بورس است. سرمایه گذاران خرید و دارنده نیازی به نگرانی در مورد زمان بندی بازار یا تصمیم گیری خود بر اساس تحلیل ها و الگوهای ذهنی مختلف ندارند. آنها باید با محافظت از خود در برابر سقوط بازار برای بهینه سازی سود خود ماهرانه عمل کنند.
نظر شما در مورد اهمیت استراتژی خرید و نگهداری برای سرمایه گذاران معاصر چیست؟نظرات خود را در بخش نظرات زیر به من بگویید.
درباره هیتش باسین
سلام من MBA و مدیر عامل بازاریابی 91 هستم. من یک بازاریاب دیجیتال و یک کارآفرین با 12 سال تجربه در تجارت و بازاریابی هستم. تجارت اشتیاق من است و من خودم را در چندین صنعت با تمرکز بر رشد پایدار تثبیت کرده ام.
