اسپرد پیشنهاد و تقاضا می‌تواند به راحتی سرمایه‌گذارانی را که تازه وارد معامله شده‌اند و با افزایش بالقوه برخی اوراق بهادار با سقف کوچکتر جذب می‌شوند، جلب کند. تعیین چگونگی شکست دادن اسپرد و در نظر گرفتن آن در رویکرد سرمایه گذاری می تواند به بهبود بازده شما کمک کند.
تفاوت بین قیمت پیشنهادی و قیمت پیشنهادی چیست؟
قیمت پیشنهادی نشان دهنده حداکثر قیمتی است که خریدار مایل است برای یک اوراق بهادار خاص بپردازد. قیمت درخواستی - که گاهی اوقات به عنوان قیمت پیشنهادی نامیده می شود - حداقل قیمتی است که فروشنده مایل به دریافت آن است.
آیا به قیمت پیشنهادی یا پیشنهادی خرید می کنید؟
به عبارت دیگر، بر اساس موارد فوق، شما سهام یک اوراق بهادار را به قیمت پیشنهادی خریداری می‌کنید و به قیمت پیشنهادی می‌فروشید. تفاوت بین این دو قیمت اسپرد نامیده می شود.
چرا در قیمت پیشنهادی و درخواستی تفاوت وجود دارد؟
تفاوت به ریسکی است که ارائه‌دهندگان خدمات خرده‌فروشی (RSP) با تضمین تجارت اوراق بهادار تا حد معینی که همیشه آماده خرید و فروش سهام در هر زمان هستند، متحمل می‌شوند. این بازارسازان با کسب سود از اسپرد، نقدینگی را در اختیار بازار قرار می دهند.
اگر همه افراد دسترسی مستقیم به بازار (DMA) داشتند و همه اوراق بهادار در دفتر سفارش SETS معامله می‌شدند، در واقع اختلاف قیمت پیشنهادی وجود نداشت. در عوض، به سادگی یک شکاف در قیمت بین قیمت ارائه شده توسط فروشنده بعدی و مشتاق ترین خریدار بعدی وجود خواهد داشت. چنین دنیایی، متأسفانه، برای بسیاری از ما ممنوع است و حوزه سرمایه گذاران نهادی و معامله گران خصوصی بسیار با تجربه است.*
برای بقیه ما، کسانی که معاملات را از طریق یک کارگزار آنلاین انجام می‌دهند، در اختیار مظنه‌هایی قرار می‌گیریم که با انتخاب RSPهایی که برای بهترین قیمت فعلی برای یک سهام خاص نظرسنجی می‌کنند، به ما منتقل می‌شوند. اینجاست که بسیاری از سرمایه گذاران از اسپردهای گسترده ای که مجبور به مبارزه با آن هستند ناامید می شوند.
چرا اسپرد بین سهام های مختلف بسیار متفاوت است؟
اسپرد شاخص کلیدی نقدینگی اوراق بهادار است. اوراق بهادار با سطوح نقدینگی بالاتر تمایل به اسپرد کمتری دارند که منعکس کننده حضور خریداران و فروشندگان فعال تر است، در حالی که اوراق با سطوح نقدینگی پایین تر تمایل به اسپرد بیشتر دارند. به این ترتیب، شرکت‌های دارای سرمایه کوچکتر - نوعی که در AIM یافت می‌شود - نسبت به شرکت‌هایی که در بازار اصلی فهرست شده‌اند، اسپردهای بسیار بزرگی دارند.
گسترش بزرگ همچنین نشانگر سطح ریسک RSP با تضمین تجارت سهام خاص است. بنابراین ، در دوره هایی از نوسانات بالا ، دیدن گسترش پیشنهادات گسترده کاملاً چشمگیر است.
چگونه درصد گسترش پیشنهاد را محاسبه می کنید؟
به منظور محاسبه درصد گسترش پیشنهادات ، به سادگی تفاوت بین قیمت سؤال و پیشنهاد را با قیمت سؤال تقسیم کنید.
(از قیمت بپرسید - قیمت پیشنهاد) / قیمت بپرسید = درصد گسترش
به عنوان مثال ، اگر یک شرکت قیمت 10 پنس و قیمت پیشنهادی 8 پنس داشته باشد ، درصد گسترش 20 ٪ خواهد بود.
(10 پنس - 8 پنس) / 10 پنس = 20 ٪
با این حال ، این در واقع هزینه واقعی سرمایه گذار نیست. برای به دست آوردن سود از این سرمایه گذاری ، قیمت سهم فقط 25 درصد افزایش می یابد تا یکنواخت. برای محاسبه هزینه واقعی برای سرمایه گذار ، بنابراین ، قیمت پیشنهاد باید در واقع مخرج باشد.
(10 پنس - 8 پنس) / 8 پنس = 25 ٪
درصد گسترش چقدر می تواند باشد؟
همانطور که قبلاً مورد توجه قرار گرفت ، درصد گسترش اوراق بهادار بسیار مایع می تواند فوق العاده کم باشد - به عنوان مثال ، در زمان نوشتن ، بارکلیز در حال حاضر درصد گسترش فقط 0. 02 ٪ دارد.
این را با برخی از سهام درپوش کوچکتر مقایسه کنید ، و تفاوت در محیط های معاملاتی آشکار می شود - به عنوان مثال ، غیر معمول نیست که درصد گسترش به اندازه 20 ٪ - 40 ٪ در دوره های نوسانات بالا باشد.
شایان ذکر است که سازندگان بازار در واقع حداکثر الزامات گسترش را دارند که باید از آنها پیروی کنند. متأسفانه ، با این حال ، این موارد فقط در مورد اوراق بهادار معامله شده در مجموعه ها قابل اجرا است ، و نه موارد موجود در سیستم معاملاتی SetSQX. با توجه به اینکه 80 ٪ از لیست های AIM در حال حاضر از سیستم معاملاتی SetSQX استفاده می کنند ، تلاش برای ضرب و شتم گسترش یک چالش رایج است که سرمایه گذاران با آن روبرو هستند که شرکت های تجاری در بازار AIM ذکر شده اند.
آیا راه هایی برای ضرب و شتم گسترش پیشنهاد وجود دارد؟
این گسترش به راحتی می تواند سرمایه گذاران زیادی را که در تجارت جدید هستند و به واسطه صعود بالقوه برخی از اوراق بهادار CAP کوچکتر جذب می شوند ، جلب کند. به سادگی آگاهی از آن و فاکتورسازی آن در هزینه واقعی خرید و فروش سرمایه گذاری های شما اولین قدم مهم است.
به دنبال این ، اطمینان از اینکه شما در دوره های نوسانات تجارت نکنید ، هنگامی که درصد گسترش به طور معمول در بالاترین حد آن است ، بسیار مهم است. در چنین دوره هایی ، تاکتیک های مستقر شده توسط سازندگان بازار می تواند منجر به از دست دادن قابل توجهی توسط سرمایه گذاران شود.
راه های دیگر برای محافظت از خود این است که اطمینان حاصل شود که هرگونه سرمایه گذاری هدف از طریق مجموعه ها معامله می شود و اندازه بازار مبادله (EMS) در آستانه معاملات شما به خوبی بوده است. چنین مواردی شاخص های خوبی در مورد نقدینگی اوراق بهادار خاص هستند.
صرف نظر از این ، برای هر سرمایه گذار علاقه مند به شرکت های AIM AIM ، این گسترش در بعضی مواقع قیمتی خواهد بود که شما مجبور خواهید شد پتانسیل سرمایه گذاری خود را با نرخ بسیار فراتر از آن شرکت هایی که در بازار اصلی ذکر شده اند ، بپردازید. با تحقیقات مناسب و قصد انجام سرمایه گذاری خود برای مدت زمان معقول ، گسترش که مجبور می شوید در ابتدا بپذیرید احتمالاً می تواند در مقایسه با قیمتی که در نهایت می فروشید ، رنگ پریده شود.< SPAN> راه های دیگر برای محافظت از خود این است که اطمینان حاصل شود که هرگونه سرمایه گذاری هدف از طریق مجموعه ها معامله می شود و اندازه بازار مبادله (EMS) در آستانه معاملات شما به خوبی بوده است. چنین مواردی شاخص های خوبی در مورد نقدینگی اوراق بهادار خاص هستند.
