حذف شرکت کنندگان روسی از سوئیفت و شبکه پرداخت دلار ضربه ای قدرتمند به اقتصاد روسیه خواهد واردید ، اما ممکن است قدرت این اقدام به زودی از بین برود زیرا شبکه های CBDC مرزی مرزی به یک اولویت فوری تبدیل می شوند.
حمله روسیه به اوکراین موجی از تحریم ها را برای افراد و مؤسسات مالی از غرب ایجاد کرده است. مشخصه های سنتی در آنجا وجود دارد - محدودیت در خرید بدهی روسیه ، محدودیت های تجاری - و همچنین برخی از موارد جدید ، مانند یخ های دارایی در ذخایر ارزی بانک مرکزی.
تصمیم برای قفل کردن (بیشترین) نهادهای روسی از سوئیفت ، بحث برانگیز بود اما چیزی از شاه ماهی قرمز بود. به خودی خود ، سوئیفت شبکه پرداخت نیست. این به سادگی پیام های استفاده شده برای توصیف پرداخت ها را حمل می کند. این بدان معناست که روسیه می تواند از سایر خدمات پیام رسانی برای ارسال پرداخت استفاده کند ، اگرچه اینها آهسته یا خوب مورد استفاده قرار نمی گیرند و بسیاری از همتایان آنها به دلیل سایر مجازات ها مایل به مقابله با آنها نخواهند بود.
در حقیقت ، حرکت بسیار قدرتمندتر ، همانطور که ایالات متحده انجام می دهد ، مسدود کردن بانک های روسیه از خدمات پاکسازی فدرال رزرو ، خاموش کردن آنها از ریل های پرداخت است. این بدان معناست که سیستم های پیام رسانی جایگزین پرداخت مانند سیستم پرداخت بین المللی مرزی چین یا سیستم روسیه برای انتقال پیام های مالی به همتایان روسی اجازه نمی دهند معاملات دلار را پاک کنند.
قدرت این حرکت تنها با معافیت های حک شده برای انرژی کم است ، زیرا بدون صادرات روسیه ، قیمت بنزین در سراسر جهان افزایش می یابد-یک اتفاق که مقامات غربی با تورم دست و پنجه نرم می کنند ، مشتاق هستند.
حتی اگر این تحریم ها تا 26 مارس به اجرا در نیامد ، اما آنها در حال حاضر تلفات سنگین بر قیمت دارایی روسیه را نشان داده اند.
روسیه به همراه چین سعی در کاهش اعتماد به نفس خود به دلار ، هم در پرداخت و هم در بازارهای بدهی داشته اند ، اما تجارت بین المللی بدون دسترسی به بازپرداخت بسیار دشوار است. فقط بزرگترین ارزها دارای بازارهای مبادله ای متقابل مایع با بیشترین جفت آنها هستند. هر کس دیگری مسیری را از طریق دلار طی می کند.
اما قدرت این تحریم ها به عنوان یک سلاح اقتصادی برای همیشه دوام نخواهد داشت. شبکه های ارز دیجیتال بانک مرکزی مرزی در سراسر آسیا در حال توسعه هستند (مانند پل MCBDC ، که شامل تایلند ، هنگ کنگ ، چین و امارات متحده عربی است). بانک مرکزی روسیه در حال کار بر روی یک روبل دیجیتال است و فرماندار الویرا نبیلینا به عنوان وسیله ای برای تسهیل پرداخت های مرزی ، به ویژه با چین ، به ارزش خود ابراز علاقه کرده است.
Cryptocurrencies و Stablecoins همچنین ممکن است راهی را فراهم کند ، اگرچه برای لحظه ای ، مقیاس صادرات روسیه برای بازار دلهره آور خواهد بود. در حالی که نهادهای روسی می توانند از مبادلات خارج شوند ، توانایی معامله به صورت همسالان به یک جایگزین مناسب برای مکانیسم های پرداخت تحت کنترل غربی تبدیل می شود.
از مقامات غربی انتظار داشته باشید که در تلاش برای تدوین این مسیر در اطراف تحریم ها ، پلیس خود را از سطح شیب دار از ارزهای رمزپایه به ارز فیات افزایش دهند.
یوان دیجیتال نیز می تواند به سرویس منتقل شود. این امر به طور گسترده در چین قابل استفاده است و احتمالاً توسط هر کسی که هزینه یا بدهی در چین داشته باشد پذیرفته می شود. حتی Stablecoins دلار ، که از نظر مقیاس و اهمیت در حال رشد هستند ، می توانند به تشکیل ستون فقرات یک شبکه پرداخت کمک کنند که با ابطال دسترسی به Swift یا سیستم پاکسازی فدرال رزرو نمی تواند محدود شود. هیچ مدرکی مبنی بر اینکه چین قصد دارد به مشاغل روسی کمک کند تا تحریم ها را دور بزنند - احتمالاً در صورت انجام این کار با تحریم های خود روبرو خواهند شد - اما اگر شبکه پرداخت دلار به ابزاری برای سیاست خارجی تبدیل شود ، این احساس فوریت جدیدی را برای برخی به وجود می آوردیک جایگزین ایجاد کنید. طیف گسترده ای از کشورها ممکن است برای شرکت در توسعه یک شبکه پرداخت که عاری از نفوذ سیاسی غربی است ، شرکت کنند.
اسلحه سازی شبکه پرداخت فقط یک بار مفید خواهد بود. به محض اینكه ، این مسئله به امنیت فوری ملی تبدیل خواهد شد كه وسایل تجارت را بدون تسویه حساب در فدرال رزرو یا پیام رسانی از طریق سوئیفت توسعه دهد.
توسعه CBDC تاکنون با نگرانی بسیار باشکوه و محتاطانه روبرو شده است ، اما این می تواند خیلی سریع تغییر کند.
غرب هنوز هم می تواند بانک ها را از تجارت با همتایان مجازات منع کند ، اما شرکای اصلی تجارت ممکن است به هر حال تصمیم بگیرند که این کار را انجام دهند. تأثیرات شبکه برای بلوک های معاملاتی مهم است ، بنابراین تکه تکه شدن بیش از حد برای تجارت بد است. نتیجه ممکن است شکافی باشد-ایالات متحده و اروپا از یک طرف و از طرف دیگر جایگزین سینو و روسی. از آنجا که چالش های جدی به پلت فرم Swift و شبکه های پاکسازی فدرال رزرو می شوند ، تهدید به ممنوعیت دسترسی باعث از بین رفتن آن می شود.
لوئیس مک للان سردبیر موسسه پولی دیجیتال ، OMFIF است.
